Сокращение иностранных заимствований сдерживает кредитование

Подробности

Макроэкономические изменения и перспективы

Иностранные банки продолжили выводить финансовые средства из региона с переходной экономикой, однако темпы сокращения объемов кредитования замедлились. Кризис еврозоны вызвал во второй половине 2011 года резкое сокращение международных банковских требований. Отток средств замедлился в 2012 году благодаря тому, что достаточная глобальная ликвидность и кредитно-денежная политика Европейского центрального банка способствовали улучшению условий финансирования для банков, хотя в первом квартале 2013 года и произошло временное повышение его темпов¹. Согласно исследованиям Банка международных расчетов (БМР)², основной причиной вывода иностранного фондирования стало давление на материнские банки. Также растет влияние внутренних факторов, поскольку сокращение открытых позиций в целом ограничивалось странами, находившимися в рецессии. В Венгрии, Словении и Украине продолжался отток капитала, в то время как в других странах процесс свертывания кредитования замедлился(см. диаграмму M.10). По сравнению с первой волной свертывания фондирования, которая последовала за глобальным финансовым кризисом 2008–2009 годов, иностранные банки стали практиковать более выборочный подход к снижению объемов кредитования и более тесно увязывают сокращение финансирования с внутренними проблемами. В Украине международные банковские группы не просто сокращают свои позиции, но и совсем уходят из страны, в результате чего банковская система в будущем может оказаться более уязвимой к внешним шокам.

Совокупные убытки во внешнем финансировании продолжают отрицательно влиять на условия кредитования в странах с переходной экономикой, несмотря на то что банками проделана немалая работа по привлечению внутренних депозитов. Рост кредитования в реальном выражении остается незначительным практически во всех странах ЦЕБ и ЮВЕ (см. диаграмму M.11). В странах ЮВЕ значительное сокращение роста кредитования совпало с увеличением объема просрочки по кредитам. К середине 2013 года кредитование сократилось в реальном выражении в Албании, Румынии и Сербии и продолжало сокращаться в Венгрии, Словении и Хорватии. В странах, меньше пострадавших от сокращения средств фондирования иностранными банками, расширение кредитования замедлилось параллельно с ослаблением внутреннего спроса. В Армении, Грузии, Молдове и России замедление составило от 5 до 20%. В Турции рост кредитования ускорился, но остается ниже показателей, достигнутых во время бума 2010–2011 годов.

В ряде стран с переходной экономикой рост кредитования по-прежнему ослаблен из-за проблем в балансах, унаследованных со времен финансового кризиса 2008–2009 годов. Доля просроченных (невозвратных) кредитов сохраняется на уровне выше предкризисного почти везде в регионе, включая все страны ЦЕБ и ЮВЕ. Попытки урегулировать проблемные кредиты вполне успешны в государствах Балтии и в Киргизской Республике, где доля просрочки по кредитам с 2010 года постепенно снижается. Тем не менее, эти показатели продолжают расти во многих из тех стран, которые больше всего пострадали от спада, в том числе в Венгрии, Словении и Украине, а также в регионе ЮВЕ, где средний показатель невозврата кредитов неуклонно рос с 2007 года и теперь превышает 17%. Самый высокий официальный показатель доли необслуживаемых кредитов отмечен в Казахстане, поскольку настойчивые попытки устранения проблем в балансе одного из крупнейших банков страны не увенчались успехом.

1. См. "Венская инициатива 2.0", Deleveraging Monitor, 24 июля 2013 года. (www.vienna-initiative.com). [back]
2. См. Avdjiev et al. (2012). [back]

• Назад
• Вперёд